銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率5%起步

　　據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周(11月25日至29日)，101家銀行共新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品845款，環(huán)比增發(fā)110款；平均預(yù)期年化收益率為5.3%。從收益率分布來看，上周收益率超過5%的理財(cái)產(chǎn)品占比增至73%；收益率超過6%的產(chǎn)品多達(dá)48款，占總發(fā)行量的5%。另外，上周金牛銀行理財(cái)綜合收益指數(shù)達(dá)到5.35%，已經(jīng)超越6月末創(chuàng)造的5.33%的最高點(diǎn)。

　　臨近年末，銀行在攬儲方面可謂八仙過海各顯神通。其中，發(fā)行高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品仍然是多數(shù)銀行的不二選擇。近期，超過半數(shù)的在售理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率超過5%，專家預(yù)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品收益率將在12月中旬達(dá)到較高值。

　　據(jù)記者查詢后發(fā)現(xiàn)，目前廣州地區(qū)在售的理財(cái)產(chǎn)品過半數(shù)以上預(yù)期收益率超過5%。更有部分銀行推出了預(yù)期收益率高達(dá)8%乃至12%的理財(cái)產(chǎn)品。如招商銀行(600036)發(fā)行的一款掛鉤股票指數(shù)的保本浮動收益型產(chǎn)品預(yù)期收益率就高達(dá)12%，而匯豐銀行發(fā)行的多款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益率在8%-10%之間。

　　專家建議

　　 “鑒于當(dāng)前絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的收益率已經(jīng)超過5%，穩(wěn)健型投資者在選購時產(chǎn)品時，除了關(guān)注收益率，也要重視降低風(fēng)險，近期部分大銀行發(fā)行的高收益保本類產(chǎn)品將是不錯的選擇。”金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心研究員薛勇臻建議，投資者在產(chǎn)品收益率處于高位時延長投資期限，以防年后收益率跳水。

　　對于高收益率的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，國際注冊財(cái)務(wù)策劃師徐正國提醒投資者，應(yīng)該謹(jǐn)慎對待此類產(chǎn)品，不要單純地被其高收益率所吸引，而要仔細(xì)了解此類產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的、收益計(jì)算方法等。銀率網(wǎng)分析師也建議，對于沒有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者，應(yīng)該盡量回避結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

　　此外，銀率網(wǎng)分析師還提醒投資者要注意理財(cái)產(chǎn)品的募集期。由于投資者最終獲得的收益等于募集期的活期利率收益加理財(cái)期間以年化收益率計(jì)息的收益之和，因此，對于期限較短的理財(cái)產(chǎn)品而言，較長的募集期會讓產(chǎn)品的實(shí)際收益率大打折扣。

　　國債逆回購

　　近三個月以來，每逢月末國債逆回購利率都會出現(xiàn)攀升的現(xiàn)象，尤其是在月末、季末、年末等市場資金緊張的時期。如今年國慶前夕，受季末、月末以及國慶長假的影響，9月30日1天品種最高年化利率一度高達(dá)57%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過活期利率和同期理財(cái)產(chǎn)品的收益率。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金這類理財(cái)產(chǎn)品早已被人們所熟知，不過今年國慶節(jié)以來，國債逆回購被不少投資者譽(yù)為新的短期理財(cái)“神器”，其高收益和高流動性也吸引了不少投資者。而臨近歲末，國債逆回購的利率也在攀升。據(jù)同花順(300033)數(shù)據(jù)顯示，昨日滬市國債逆回購1天期的利率最高達(dá)到6.05%，7天期的利率達(dá)到5.72%。

　　所謂國債逆回購，就是將資金通過國債回購市場拆出，簡單來說就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用國債作抵押到期還本付息。目前滬市是國債逆回購，深市是企業(yè)債逆回購。

　　據(jù)悉，目前在國債回購交易品種中，滬深交易所國債回購均有1日、2日、3日、4日、7日、14日、28日、91日和182日九個品種，其中滬市最小交易單位為10萬元，而深交所門檻僅為1000元。其中，成交最活躍的品種是滬市的1天期、7天期品種。

　　專家建議

　　銀率網(wǎng)分析師建議，對于資金量大一些的投資者可以選擇國債逆回購進(jìn)行投資。國債逆回購需要去證券公司開通交易賬戶，根據(jù)當(dāng)前市場資金的供求緊張程度收益率每天都不一樣，但同樣屬于低風(fēng)險投資產(chǎn)品。

　　徐正國提醒投資者，國債逆回購的操作相較于銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金而言要相對復(fù)雜一些，特別對于買入時點(diǎn)需要一些專業(yè)的判斷。月末、年末和長假前夕是國債逆回購利率高漲的時候。通常而言，周一至周四上午10點(diǎn)至下午2點(diǎn)半是買入的最佳時點(diǎn)，而在下午2點(diǎn)以后或者周五該利率則會下跌。

　　貨幣基金

　　據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，受資金面緊張影響，11月份229只貨幣類基金簡單平均七日年化收益率小幅上行至4.49%。其中，理財(cái)債基整體上行9BP至4.60%，貨幣基金則上行6BP至4.41%。另據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月29日，148只貨幣基金中，4只貨幣基金的7日年化收益率超過7%，超過30只貨幣基金的7日年化收益率超過5%，多數(shù)則保持在4%以上。

　　處于年末這個特殊的時間節(jié)點(diǎn)，目前資金市場保持“緊平衡”的態(tài)勢并不會有所改變。近期以來，多只貨幣基金的7日年化率超過了7%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，年關(guān)將至，銀行攬儲進(jìn)入白熱化階段，當(dāng)前市場上資金面維持偏緊格局，貨幣基金收益率或?qū)⒏呶贿\(yùn)行。

　　今年，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品成為了理財(cái)市場上的攪局者，余額寶的風(fēng)頭可謂是一時無兩。其實(shí)，無論是余額寶、現(xiàn)金寶等各類“寶”，還是百度的百發(fā)等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，究其本質(zhì)而言也是貨幣基金，不過互聯(lián)網(wǎng)的特質(zhì)凸顯了這類貨幣基金的流動性和靈活性。

　　專家建議

　　普益財(cái)富研究院葉林峰認(rèn)為，貨幣型和債券型基金具有收益穩(wěn)定、波動性較小、風(fēng)險適中等防御性特點(diǎn)。對于已配置了高風(fēng)險資產(chǎn)的投資者來說，配置這兩類防御型的基金可以有效分散整個資產(chǎn)組合的風(fēng)險，平滑平均收益率的波動性，平衡投資組合風(fēng)險。

　　 ? ?徐正國建議，對于普通投資者而言，最穩(wěn)當(dāng)?shù)姆绞骄褪沁x擇綜合排名靠前的幾只大型基金公司的貨幣基金，這些基金通常具有穩(wěn)定而優(yōu)質(zhì)的特點(diǎn)。普通投資者不要隨著高收益而聞風(fēng)而動，選擇一些自己并不了解的基金。

　　銀率網(wǎng)基金分析師則建議，購買貨幣基金時把握好兩個時間，一是每天15點(diǎn)之前購買，二是選擇在周一至周四這四天購買。若投資者在當(dāng)天15點(diǎn)之后提交購買申請，則會損失一天的投資收益；而如果在周五提出購買申請，那么只有等到下周一基金公司才會進(jìn)行確認(rèn)，而損失周末兩天投資收益。