? ? 日前，某網(wǎng)站打出了1元起團(tuán)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的廣告，并稱可獲得11%的高收益。

? ? 作為金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合而產(chǎn)生的一種“微創(chuàng)新”，近年來(lái)各類理財(cái)平臺(tái)紛紛涌現(xiàn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相對(duì)滯后的背景下，難免魚(yú)龍混雜，對(duì)此，投資者還需擦亮雙眼、理性對(duì)待。

? ? “擦邊球”式“創(chuàng)新”不靠譜

? ? “目前，對(duì)于各類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管并沒(méi)有明確的監(jiān)管規(guī)則。因此，很多互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品瞅準(zhǔn)監(jiān)管的空白，對(duì)傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了"擦邊球"式"創(chuàng)新"。”銀率網(wǎng)分析師殷燕敏在接受《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)。

? ? 據(jù)殷燕敏介紹，目前有些理財(cái)平臺(tái)推出了團(tuán)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品、團(tuán)購(gòu)信托產(chǎn)品等，實(shí)質(zhì)上這些業(yè)務(wù)均屬違規(guī)。這些團(tuán)購(gòu)代購(gòu)的方法降低了理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻，但同時(shí)也使得投資者的法律權(quán)益難有保障，且違反了中國(guó)銀監(jiān)會(huì)理財(cái)產(chǎn)品銷售“面簽”的規(guī)定。

? ? 根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元；商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售也不能進(jìn)行任何委托和外包。由此可見(jiàn)，相關(guān)網(wǎng)站推出的理財(cái)產(chǎn)品存在是否合規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。

? ? 據(jù)了解，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)有5萬(wàn)元的申購(gòu)門檻，資金要求較高。這將部分剛參加工作和收入較低的投資者擋在了理財(cái)門檻之外。“1元團(tuán)購(gòu)正是為了將該類人群引入理財(cái)門檻之內(nèi)而產(chǎn)生的。和普通網(wǎng)上團(tuán)購(gòu)類似，團(tuán)購(gòu)理財(cái)賣點(diǎn)是起點(diǎn)低，但銷售對(duì)象更廣泛。”好買基金研究中心研究員何波說(shuō)。

? ? 理財(cái)專家提醒，打監(jiān)管“擦邊球”的產(chǎn)品政策風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者應(yīng)盡量回避。同時(shí)，由于支付公司非擔(dān)保公司或保險(xiǎn)公司，雖然能保障資金劃轉(zhuǎn)過(guò)程中的安全，但對(duì)本金償還和收益并無(wú)擔(dān)保和保險(xiǎn)義務(wù)。此外，平臺(tái)補(bǔ)貼收益的做法屬于促銷行為，延續(xù)性和執(zhí)行情況也有待觀察。

? ? 是否合規(guī)須看清

? ? 據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，目前市面上的理財(cái)產(chǎn)品平臺(tái)以股東背景來(lái)劃分，大致可分為3類：第一類是阿里、百度、網(wǎng)易、新浪等互聯(lián)網(wǎng)巨頭構(gòu)建的理財(cái)綜合平臺(tái)，這類平臺(tái)與各類金融機(jī)構(gòu)（如基金公司、保險(xiǎn)公司等）廣泛合作，發(fā)行各類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，打造綜合化的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)。

? ? 第二類是銀行系平臺(tái)，如銀行的直銷銀行平臺(tái)、票據(jù)理財(cái)平臺(tái)、P2P平臺(tái)等。這類平臺(tái)是基于銀行的用戶量及銀行本身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)打造的，且各家的發(fā)展策略也有所不同。如興業(yè)銀行(601166,股吧)的錢大掌柜平臺(tái)是借助銀銀平臺(tái)的先天優(yōu)勢(shì)，目標(biāo)是打造成銀行系的金融綜合理財(cái)平臺(tái)；而平安銀行(000001,股吧)的陸金所是以P2P產(chǎn)品為主；招商銀行(600036,股吧)的小企業(yè)E家是以為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的票據(jù)理財(cái)平臺(tái)。

? ? 第三類是獨(dú)立的專業(yè)理財(cái)平臺(tái)。這類平臺(tái)一般為新型互聯(lián)網(wǎng)金融公司，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品線單一，如人人貸、有利網(wǎng)等以P2P為主，金銀貓、票據(jù)寶等以票據(jù)理財(cái)為主。

? ? 由于目前理財(cái)平臺(tái)魚(yú)龍混雜，業(yè)內(nèi)人士建議，投資者如果通過(guò)理財(cái)平臺(tái)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，在關(guān)注產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性和收益率的同時(shí)，應(yīng)事先咨詢相關(guān)產(chǎn)品是否合乎監(jiān)管要求，以免給自己帶來(lái)不必要的麻煩。

? ? 從目前情況看，不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)水平也有所不同。對(duì)投資者而言，首先應(yīng)依據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇產(chǎn)品，在決定產(chǎn)品類型之后，再?zèng)Q定在哪個(gè)平臺(tái)購(gòu)買，即先決定買哪一類、再?zèng)Q定去哪里買。

? ? 據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，單純地看平臺(tái)，大致是銀行系平臺(tái)的產(chǎn)品收益低于其他平臺(tái)上的同類產(chǎn)品，獨(dú)立的專業(yè)理財(cái)平臺(tái)的產(chǎn)品收益相對(duì)高于其他平臺(tái)上的同類產(chǎn)品；而從風(fēng)險(xiǎn)角度看，銀行背景的平臺(tái)由于基于銀行體系，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面相對(duì)更好，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相對(duì)較低。