? ? ?從今年年初，P2P平臺(tái)的一輪輪融資信息已經(jīng)爆出，A輪、B輪的都非常多。排在行業(yè)前列的人人貸、第一P2P、有利、盈盈理財(cái)、積木盒子、愛投資、愛錢幫、銀客網(wǎng)、銀豆網(wǎng)、理財(cái)范等等均獲得了大量的好投資。粗略估計(jì)，已經(jīng)獲得VC投資的大大小小的P2P平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到30多家，這其中還要除去那些傳統(tǒng)金融、上市公司、實(shí)業(yè)背景搞的P2P.

? ? ?與眾籌相比，P2P因?yàn)楸O(jiān)管套利、金融紅利，是利潤(rùn)空間比較大的業(yè)務(wù)形態(tài)。到現(xiàn)在，無(wú)論是商品類的眾籌平臺(tái)，還是股權(quán)眾籌平臺(tái)，一是規(guī)模小，5%-10%的傭金費(fèi)用，無(wú)法攤薄運(yùn)營(yíng)成本。商品類的眾籌，簡(jiǎn)單理解是C2B的電商。股權(quán)眾籌的市場(chǎng)規(guī)模還需要醞釀來(lái)增加。

? ? ?P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融最具創(chuàng)新性、也最有前（錢）景的產(chǎn)品，已經(jīng)棋到中局。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，第一、二、三梯隊(duì)的排位已經(jīng)出現(xiàn)。那些沒(méi)有將成交金額體量做到過(guò)億的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，未來(lái)的機(jī)會(huì)不大了。行業(yè)前列的平臺(tái)，會(huì)越跑越遠(yuǎn)，差距會(huì)越來(lái)越大。

? ? ?現(xiàn)在大家看到的P2P平臺(tái)，大致分為兩種：一是純粹地搭建平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)的傳統(tǒng)做法。這一平臺(tái)需要不斷奔跑，領(lǐng)跑在前面。3個(gè)月、半年，就體現(xiàn)出了差別。這些平臺(tái)大部分搶的是一個(gè)先機(jī)，比別人快一點(diǎn)、好一點(diǎn)。

? ? ?二是那些自身?yè)碛休^多的線下資產(chǎn)，原本就有線下小貸、擔(dān)保、融資租賃、保理的業(yè)務(wù)，只是借互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，來(lái)?yè)肀ВD(zhuǎn)型。

? ? ?對(duì)于平臺(tái)式的做法，這其中的過(guò)程很慘烈。有一些團(tuán)隊(duì)不懂傳統(tǒng)金融、擔(dān)保、小貸，這里面會(huì)有很多坑。當(dāng)然，這些平臺(tái)活下來(lái)后，就能機(jī)會(huì)成為一個(gè)大平臺(tái)。

? ? ?第二種平臺(tái)，只要自己風(fēng)控做得好，在一個(gè)行業(yè)扎得深。未來(lái)，控制好成本，是可以活下來(lái)，也是可以賺錢的。

? ? ?從今年下半年開始，在賽跑上，不少P2P平臺(tái)已經(jīng)感覺到落后了。建議第一種平臺(tái)式的P2P，若要活下來(lái)，最好向第二種模式轉(zhuǎn)。

? ? ?在線下小貸市場(chǎng)，總體運(yùn)營(yíng)成本在3%-4%左右，這是行業(yè)內(nèi)做得比較優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)了。而在互聯(lián)網(wǎng)上，總體的運(yùn)營(yíng)成本可以控制在2%以下。當(dāng)然，現(xiàn)在不少平臺(tái)的成本超出這個(gè)，行業(yè)前列，需要導(dǎo)用戶、流量。這想說(shuō)的是，P2P平臺(tái)借助是互聯(lián)網(wǎng)的手段與效率，還是可以利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)提升自身機(jī)會(huì)的。

? ? ?今年年底，P2P平臺(tái)行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)整合、并購(gòu)的情況。比如，一些大的P2P平臺(tái)，借助資本可以收一些小的，進(jìn)行產(chǎn)品、技術(shù)、風(fēng)控、行業(yè)金融資產(chǎn)上的互補(bǔ)?；蛘?，這些P2P平臺(tái)被那些想進(jìn)入P2P行業(yè)的公司收購(gòu)。

? ? ?現(xiàn)在，P2P行業(yè)還處于發(fā)展初期。從整個(gè)財(cái)富管理、民間借貸的角度來(lái)看，未來(lái)，P2P的資產(chǎn)類型也需要進(jìn)一步擴(kuò)充?，F(xiàn)在，小貸、擔(dān)保、票據(jù)、融資租賃、保理等等都業(yè)務(wù)類型都先后上線。但這幾種形式中票據(jù)、保理、融資租賃等業(yè)務(wù)需要做得更深，更好。

? ? ?到明年年初，當(dāng)P2P平臺(tái)的賽跑就告一段落，圈用戶已經(jīng)圈得不少了。接下來(lái)，P2P迎來(lái)的是與其他金融品類的賽跑，也需要更多的從用戶體驗(yàn)、用戶理財(cái)需求、金融資產(chǎn)等各個(gè)層面，進(jìn)行優(yōu)化，全面提升運(yùn)營(yíng)的階段。

? ? ?需要詬病的是，現(xiàn)在的P2P平臺(tái)都是銷售、產(chǎn)品導(dǎo)向，并不是用戶導(dǎo)向。P2P平臺(tái)是借債權(quán)切入整個(gè)財(cái)富管理市場(chǎng)。需要的是對(duì)用戶了解基本的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、依據(jù)用戶的需求，進(jìn)行資產(chǎn)配置。即便是債的平臺(tái)，保理、票據(jù)、信用貸款、抵押貸款，這其中的安全性、收益率、流動(dòng)性也都有不小的差別。

? ? ?此外，P2P平臺(tái)還可以接入第三方基金銷售平臺(tái)，如數(shù)米、好買、天天等等，或者自己去申請(qǐng)一個(gè)。中華潯認(rèn)為，對(duì)一個(gè)P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，有一個(gè)貨幣基金的產(chǎn)品很重要，一是那些賬戶里每月定期還的余額可以去投貨幣基金，（因?yàn)椴簧倨脚_(tái)提現(xiàn)要手續(xù)費(fèi)，而就幾十塊錢，即使不要錢，提現(xiàn)也無(wú)意義。不少平臺(tái)還有資金站崗的情況，錢拿到手上，搶不到標(biāo)，就需要T+0贖回的貨幣基金來(lái)解決問(wèn)題）。

? ? ?對(duì)于T+0的貨幣基金，P2P平臺(tái)是不賺錢的。但是這是一個(gè)提升用戶體驗(yàn)、增強(qiáng)平臺(tái)美譽(yù)度的好產(chǎn)品。對(duì)于其他類型的基金，P2P平臺(tái)，可以銷售哦。當(dāng)然，平臺(tái)自身能賺錢的機(jī)會(huì)比較少了。

? ? ?當(dāng)然，那些有牌照、有資源、有背景的P2P平臺(tái)，可以接入更多的資產(chǎn)類型了。

? ? ?祝福P2P。