? ? ?監(jiān)管層對微眾銀行的關(guān)照程度，甚至超出了他們自身的預(yù)計。

? ? ?我們先來看一下到目前為止的審批時間線。

? ? ?1月6日，銀監(jiān)會首次明確民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的可能性。

? ? ?3月11日，銀監(jiān)會確定5家民營銀行試點(diǎn)方案。

? ? ?7月25日，3家銀行正式獲批籌建，分別為深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行。

? ? ?12月13日，深圳前海微眾銀行獲得銀監(jiān)會開業(yè)批復(fù)。

? ? ?而據(jù)此前微眾方面的消息，他們的預(yù)想是，能在2014年底拿到批文，明年6月份之前能夠拿到開業(yè)批復(fù)。

? ? ?對比之下，銀監(jiān)會的動作足足比這個節(jié)奏快了半年。可猜測的是，對互聯(lián)網(wǎng)金融日漸崛起的力量，監(jiān)管層已在積極尋求合適的引導(dǎo)方式。這一點(diǎn)在P2P和眾籌的身上也可以看到類似的痕跡。

? ? ?但快節(jié)奏并不意味著雙方完全的契合。據(jù)江湖消息，微眾銀行的思路與監(jiān)管層最初設(shè)立民營銀行的初衷并不相符。

? ? ?坊間流傳，監(jiān)管層同意民營資本進(jìn)入銀行業(yè)的初衷是，通過區(qū)域性銀行的豐富，改善中小企業(yè)融資難的問題，同時活躍一向比較沉悶的金融氛圍。

? ? ?這一點(diǎn)從前三家獲批籌建的民營銀行身上可見端倪。三家注冊地分別為深圳、溫州、天津，前海是我國金融業(yè)改革創(chuàng)新的標(biāo)桿之地，溫州是一直以來的制造業(yè)和民間金融興盛地，天津則是近幾年政策傾斜的重點(diǎn)對象，自貿(mào)區(qū)方案已基本敲定。

? ? ?這三家銀行的獲批籌建，曾有解讀認(rèn)為，是監(jiān)管層結(jié)合地域做出的考量，目的在于為當(dāng)?shù)丶案浇鼌^(qū)域的產(chǎn)業(yè)升級提供服務(wù)。但微眾銀行已經(jīng)明確的定位是“個存小貸”，主打?qū)沤z經(jīng)濟(jì)，不考慮地域因素，坊間猜測涉及對公業(yè)務(wù)較少。目前來看也得到了當(dāng)局的認(rèn)可。但細(xì)究起來也是個隱性的雷。就好比上學(xué)時跟父母要個電子詞典說要學(xué)英語，最終卻變成了打游戲，他們覺得你現(xiàn)在學(xué)習(xí)還不錯所以沒發(fā)火，但萬一哪次考砸了呢。

? ? ?在業(yè)務(wù)層面上，微眾在短時間內(nèi)也恐怕難以如大家所愿，帶來切實(shí)的驚喜。

? ? ?這一點(diǎn)，我們從三個緯度來談。

? ? ?第一，沒有實(shí)體，是微眾的天生優(yōu)勢，也是天生缺陷。因?yàn)闆]有人能真正告別銀行卡。

? ? ?在民營銀行監(jiān)管政策靴子落地之前，一切都要參照現(xiàn)有制度。根據(jù)央行此前的文件，開設(shè)個人電子賬戶時，區(qū)分強(qiáng)弱實(shí)名電子賬戶。

? ? ?弱實(shí)名電子賬戶的定義為，未在銀行柜臺與個人見面認(rèn)證開立的電子賬戶。根據(jù)規(guī)定僅限于購買該銀行發(fā)行、合作發(fā)行或代銷的理財產(chǎn)品。顯然微眾銀行的賬戶屬于弱實(shí)名電子賬戶。

? ? ?在興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委看來，互聯(lián)網(wǎng)銀行在不具備強(qiáng)實(shí)名認(rèn)證屬性的情況下，只能選擇與其他銀行合作。這在一定程度上相當(dāng)于陷入了被動。一旦合作銀行認(rèn)為代為認(rèn)證的成本較高，尋求收費(fèi)，互聯(lián)網(wǎng)銀行可能遭遇成本挑戰(zhàn)。

? ? ?第二，具體業(yè)務(wù)在目前的框架上，短期內(nèi)再上臺階有一定難度。

? ? ?根據(jù)開業(yè)批復(fù)，微眾銀行的經(jīng)營范圍在傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)上略有收縮。最有可能早上線的業(yè)務(wù)為存款和貸款。

? ? ?通常是基礎(chǔ)支柱的存款業(yè)務(wù)，在微眾這里變得有點(diǎn)尷尬。不只是微眾，阿里系的浙江網(wǎng)商銀行也一樣。對用戶來說，存款就是找個地方保管錢而已，那么問題來了：如果用戶追求安全，直接通過發(fā)卡行的網(wǎng)銀或手機(jī)銀行辦理業(yè)務(wù)就可以，何苦再轉(zhuǎn)到微眾的賬戶;如果用戶追求收益，就不會選擇存款，理財通、余額寶難道不是更好的選擇?

? ? ?貸款倒有可能成為增量。在貸款利率放開后，機(jī)構(gòu)能自行定價。微眾等民營銀行的介入，有可能會解決相當(dāng)部分的融資問題。但金融領(lǐng)域的新興事物在初期會受到較多限制，因此可能在審批上不會比傳統(tǒng)銀行簡潔太多，急需用錢的融資人可能還是會選擇P2P等方式。并且貸款規(guī)模的基數(shù)，還取決于上一個基數(shù)，存款規(guī)模。

? ? ?第三，大數(shù)據(jù)未必那么好用。

? ? ?對于大家一致比較看好的大數(shù)據(jù)，魯政委提出了不同的看法。

? ? ?1.未來大數(shù)據(jù)成為產(chǎn)業(yè)后，個人隱私立法可能會進(jìn)一步完善。合法邊界將變得明確，在沒有授權(quán)的情況下很多數(shù)據(jù)將不能用于商業(yè)。

? ? ?2.數(shù)據(jù)挖掘的成本收益仍是未知數(shù)。對主打?qū)沤z經(jīng)濟(jì)的互聯(lián)網(wǎng)銀行來說，這筆賬不見得非常劃算。他之前跟某知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)老總聊天，該企業(yè)同樣手握大把流量和數(shù)據(jù)，但并沒有做過多開發(fā)，老總直言，要花錢啊。

? ? ?3.騰訊系確實(shí)在大數(shù)據(jù)上有優(yōu)勢，但劣勢在于用戶在某些方面的不信任感，例如qq號被盜產(chǎn)生的不安全感，可能會延生到金融方面?？祭囊粋€朋友至今不肯在微信綁定銀行卡，便是一個鮮活的例子。

? ? ?最后總結(jié)一下，從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大勢來看，微眾的未來是光明的。但作為一個大平臺級的創(chuàng)新，勢必會經(jīng)歷一番成長的痛苦。盡管金融氛圍在逐漸輕松，微眾短期內(nèi)恐怕仍難以帶來大驚喜。期待它能復(fù)制理財通、微信紅包當(dāng)時輝煌的同學(xué)們，可能還真要暫時失望了。